„Da, când rata reală a dobânzii la credite este negativă, este perioada ideală pentru a contracta un împrumut”, afirmă Adrian Codirlașu, președinte CFA România.

BNR anticipează o inflație de 9,6% până la finele anului 2025 (în creștere față de 8,8%) și de 3,7% până la sfârșitul anului 2026 (anterior 3,0%). Aceste prognoze au fost preconizate în mare parte de piețe după publicarea cifrei de 9,8% în luna august, care a reflectat impactul creșterii TVA și a accizelor.

Conform raportului privind inflația prezentat de BNR în săptămâna precedentă, factorii principali sunt costurile energiei electrice, creșterea impozitelor și așteptările privind inflația. Efectul combinat al majorărilor TVA, al accizelor și al prețurilor energiei electrice contribuie cu aproape jumătate (4,7 puncte procentuale) la estimarea pentru decembrie 2025.

Odată ce acești factori vor ieși din baza statistică în semestrul al doilea din 2026, se preconizează reducerea inflației până la circa 3,0% la finalul anului. Estimările BNR sunt încă mai ridicate, însă rămân sub cele ale analiștilor.

Dobânda real negativă la credite indică faptul că, după eliminarea inflației din dobânda plătită, rezultatul este negativ. Cu alte cuvinte, dobânda nominală (cea specificată în contract) este mai mică decât rata inflației. Astfel, puterea de cumpărare a sumelor rambursate scade mai rapid decât dobânda plătită.

De exemplu, dacă ai un credit cu o dobândă de 5%, iar inflația este de 10%, valorile sumelor rambursate scad în termeni reali, fiind echivalent cu returnarea unor bani de mai mici valori. Pe scurt, dobânda real negativă face creditul mai “ieftin” în termeni reali datorită inflației. În perioadele de inflație ridicată, de regulă, și veniturile cresc.

În prezent, dobânzile la credite, inclusiv dobânda anuală efectivă care include toate costurile aferente, se situează sub nivelul inflației, ceea ce le face să aibă o rată real negativă. Nu ne referim la creditele imobiliare, unde perioada de rambursare este extinsă și sperăm ca perioada inflaționistă să fie de scurtă durată.

Chiar și la creditele de consum pentru nevoi personale, cu un termen minim de 18 luni, dobânzile actuale sunt în poziție de dobândă real negativă. În esență, achiziționând un astfel de credit în prezent, poți cumpăra produse care peste 18 luni vor fi mai costisitoare, iar ratele de plată vor compensa integral creșterea prețurilor.

Astfel, conform comparatorului de credite finzoom.ro, dobânda anuală efectivă pentru un împrumut de consum de 30.000 de lei, cu rambursare în doi ani, variază de la 6,16% la Salt Bank — cel mai competitiv credit din piață pe segmentul său — până la 9,91% la BCR pentru clienții care încasează veniturile prin bancă.

Segmentul oferă un interval generos, fiind disponibile aproximativ opt bănci cu diverse tipuri de produse care în prezent oferă dobânzi real negative, facilitând accesarea unui credit în condiții sustenabile.