Pericolele pentru stabilitatea financiară au rămas la cote înalte de la ultimul Raport, reflectând vulnerabilitățile acumulate atât intern, cât și la nivel global. Incertitudinile geopolitice, evoluțiile imprevizibile ale politicilor comerciale și evaluările ridicate în anumite segmente ale pieței de capital continuă să creeze un mediu volatil, cu potențial de a genera efecte perturbatoare în economie și pe piețele financiare.

Principalele două amenințări majore la adresa stabilității financiare în România, conform BNR, sunt incertitudinile globale generate de multiple evenimente geopolitice și deteriorarea echilibrelor macroeconomice interne.

Așadar, perspectivele de creștere economică rămân modeste la nivel internațional pe termen mediu și lung. Deficitele fiscale semnificative în diverse țări, nivelul ridicat al îndatorării publice și creșterea costurilor de finanțare creează tensiuni asupra riscului suveran, inclusiv în zona Europeană.

Incertitudinile legate de orientarea politicilor economice persistă, iar tensiunile geopolitice mențin un climat tensionat, ceea ce face ca riscul unor ajustări rapide pe piețele financiare să fie persistente.
Pentru România, dezechilibrele macroeconomice reprezintă principala amenințare. Creșterea economică dereglată continuă să fie modestă, iar estimările de creștere pentru anul în curs au fost revizuite în jos. Deficitele gemene și traiectoria ascendentă a datoriei publice impun consolidarea fiscal-bugetară. ”Nerespectarea obiectivelor asumate și imposibilitatea de a atinge anumite ținte și jaloane, până la finalizarea PNRR, au dus la reducerea fondurilor inițiale alocate prin program”, precizează BNR.

Ca riscuri moderate, BNR a identificat creșterea neperformanțelor și securitatea cibernetică, mai ales în contextul utilizării inteligenței artificiale. Riscul de nerambursare a creditelor contractate din sectorul neguvernamental se află pe locul trei în clasamentul riscurilor pentru stabilitate. Situația financiară a companiilor a continuat să se deterioreze, în timp ce acumularea de avere netă sporește reziliența sectorului populației.

Calitatea creditelor acordate firmelor a înregistrat o deteriorare, în special în cazul segmentului IMM, în timp ce capacitatea populației de a-și plăti datoriile a crescut.

Riscurile legate de provocările în domeniul securității cibernetice și inovației financiare sunt cele mai recente identificări ale BNR. Implementarea pe scară largă a inteligenței artificiale în sectorul financiar, pe lângă efectele benefice, determină creșterea semnificativă a riscurilor cibernetice și a celor pentru stabilitatea financiară.

Sectorul financiar reprezintă unul dintre cele mai expuse domenii la oportunitățile și riscurile aduse de avansul inteligenței artificiale.

Cu toate acestea, reziliența sistemului bancar românesc rămâne robustă, fiind susținută de o capitalizare adecvată și o gestionare prudentă a riscurilor.