Într-un context economic marcat de inflație ridicată, datorii semnificative și stagnare, la nivel global, aurul își confirmă din nou rolul istoric de protejare a valorii economice. Datele internaționale, precum și experiența României, demonstrează că investițiile în aur rămân printre cele mai sigure metode pentru menținerea stabilității financiare în perioadele dificile.

„Aurul continuă să fie unul dintre cele mai performante active de pe piața financiară, înregistrând o creștere de peste o treime de la începutul anului. Începând din mijlocul lunii august, prețul aurului a avut o nouă creștere, avansând cu 11% în doar trei săptămâni, de la 3.300 dolari/uncie la peste 3.650 dolari. Această evoluție rapidă nu doar că nu a diminuat tendința ascendentă a pieței, ci a consolidat-o, generând estimări optimistă din partea analiștilor de pe Wall Street. Pentru comparație, în 2005–2006, aurul era cotat la doar 500–600 dolari/uncie”, afirmă specialiștii Tavex.

Experții de la Goldman Sachs și-au confirmat prognoza potrivit căreia prețul aurului va ajunge cel puțin la 4.000 de dolari până la sfârșitul anului. Cu toate acestea, în analiza recentă, aceștia anticipează o creștere și mai accentuată, până la 5.000 de dolari/uncie. Condiția pentru o asemenea creștere record este ca doar 1% din titlurile de stat americane deținute de persoane fizice să fie transferate de la obligațiuni către diferite instrumente de investiții în aur. Cu alte cuvinte, dacă economiștii și investitorii particulari vor urma exemplul marilor bănci centrale și vor înlocui titlurile de stat cu aur.

Așteptările privind o scădere semnificativă a ratelor dobânzii în SUA, alături de achizițiile continue ale băncilor centrale din economiile emergente, stimulează creșterea rapidă a prețului aurului. În paralel, cererea globală depășește anual 5.000 de tone, fiind susținută nu doar de băncile centrale, ci și de economiile emergente, China jucând un rol crucial în această dinamică.

Performanțe medii de 15% la investițiile în aur în perioadele de recesiune economică

Istoria demonstrează că, în fiecare recesiune majoră din ultimele două decenii, prețul aurului a oferit performanțe solide, cu câștiguri medii de aproximativ 15%. Astfel, aurul a crescut cu 16% în timpul crizei dot-com din 2001, cu 25% în timpul crizei financiare globale 2007–2009 și similar, cu 25% și în timpul pandemiei din 2020. De obicei, orice scădere temporară determinată de constrângeri de lichiditate este urmată de o tendință ascendentă puternică, demonstrând reziliența metalului prețios.

Experiența României oferă perspective asupra performanței aurului. În anii ’90, hiperinflația a afectat grav economiile populației, iar lipsa educației financiare și accesului facil la aur a determinat o concentrare pe imobiliare sau depozite bancare. Criza din 2008, cu măsurile de austeritate, creșterea șomajului și pierderea încrederii în piața imobiliară, au accentuat importanța aurului ca activ stabil și sigur pentru protejarea valorilor economice.

Specialiștii Tavex subliniază că investițiile în aur nu sunt rezervate exclusiv persoanelor cu resurse financiare semnificative. Opțiuni accesibile, ca lingourile de 1 gram sau fondurile tranzacționate la bursă cu prag de intrare redus, permit oricui să diversifice economiile. De asemenea, este important să se diferențieze bijuteriile de aurul de investiție, considerând taxele și TVA percepute. Aurul investițional din Uniunea Europeană este scutit de TVA. Autenticitatea este un alt factor crucial: doar monetăriile și rafinăriile pot garanta autenticitatea aurului, și nu certificatele comerciale.

„În perioadele de incertitudine economică, aurul nu este doar un lux, ci o necesitate. Încurajăm oamenii să considere aurul un instrument practic și accesibil pentru protejarea economiilor, nu un activ exclusiv rezervat persoanelor bogate. Cu opțiuni precum lingourile de 1 gram sau fondurile tranzacționate la bursă cu prag de intrare redus, oricine poate construi un plan de siguranță financiară. Chiar și investiții mici și constante, realizate în timp, pot contribui la menținerea puterii de cumpărare, reducerea impactului inflației și la consolidarea securității financiare pe termen lung. Aurul și-a dovedit reziliența în fiecare criză majoră din ultimele decenii și rămâne un element de siguranță pentru cei care caută stabilitate financiară,” a declarat Victor Dima, Managerul Departamentului de Trezorerie Tavex România.

Pentru următoarele 12 luni, perspectiva Tavex pentru România se aliniază cu previziunile CFA Institute Romania. Se estimează o moderare a inflației față de nivelul actual de 7,8%, deși riscul unei deflații rămâne scăzut. Prognozele pentru cursul EUR/RON indică o depreciere pe termen mediu și lung, iar o creștere de aproximativ 15% a masei monetare susține menținerea presiunii inflaționiste. Astfel, chiar dacă inflația va încetini, presiunea asupra puterii de cumpărare va continua, evidențiind importanța diversificării economiilor și a considerării aurului drept un instrument crucial în protejarea financiară.

Economisirea regulată, chiar și în sume mici, și reducerea datoriilor pot construi o siguranță financiară pe termen lung. Păstrarea banilor exclusiv în numerar sau conturi curente duce la diminuarea puterii de cumpărare prin inflație, în timp ce diversificarea investițiilor în depozite bancare, titluri de stat, acțiuni, imobiliare și aur de investiție oferă o protecție mult mai solidă. Un portofoliu echilibrat, susținut de multiple surse de venit, asigură stabilitatea necesară într-un mediu economic fluctuant.