După aproximativ un an și jumătate în care dobânzile pentru împrumuturi de stat au depășit semnificativ dobânzile oferite de bănci pentru depozite, tendința începe să se inverseze. În special în ceea ce privește programul Tezaur, unele bănci oferă dobânzi similare, cu condiția ca depozitul să aibă o durată mai scurtă de un an și să fie reînnoit periodic. Chiar și dobânzile pe un an oferite de bănci sunt acum mult mai apropiate de dobânzile oferite de stat decât erau cu câteva luni în urmă. Ultima ediție Tezaur, din iulie, a oferit un randament de 7% pentru depozitele pe un an. Nu vom lua în considerare scadențele mai lungi, deoarece băncile românești nu sunt interesate de depozite pe termen mediu sau lung, deși au și astfel de oferte în portofoliu. În același timp, băncile au, de asemenea, majorat dobânzile, apropiindu-se de oferta statului, după cum se observă și în Tabelul 1. Fiecare formă de plasament prezintă avantaje și dezavantaje. Depozitele bancare pot fi contractate și pe perioade mai scurte de un an și chiar cu dobânzi mai mari decât cele oferite de stat, așa cum se vede în Tabelul 2. Pe de altă parte, dobânzile din titlurile de stat nu sunt impozitate, spre deosebire de cele din depozitele bancare.

Topul depozitelor standard cu scadență la 12 luni. Calcul pentru un depozit de 20.000 lei. Sursa: Diverse bănci

Statul are un avantaj în continuare, dar tendința este una de convergență. La sfârșitul anului se așteaptă randamente bancare mai atractive. Și acum se pot obține avantaje, dar cu anumite condiții

După cum se observă în tabel, scăzând impozitul de 16%, pentru un depozit de 20.000 lei pe un an, dobânda netă este de 1.215 lei. În comparație, dobânda din ultima ediție Tezaur a fost de 1.400 lei. Diferența s-a redus semnificativ față de edițiile anterioare, iar tendința este ca, cel mai probabil, băncile să ofere dobânzi net mai atractive decât statul până la sfârșitul anului, pe măsură ce acestea au nevoie de finanțare. În prezent, puteți obține un randament anual comparabil plasând banii într-un depozit bancar, dar aveți nevoie de oferte promoționale ale băncilor, valabile până la scadența unui an. Detalii în tabelul de mai jos.

Topul depozitelor cu perioade neobișnuite și dobânzi speciale. Sursa: Diverse bănci

Fidelis rămâne o opțiune atractivă. Care sunt condițiile pentru plasamentele în euro și care e perspectiva

Pe de altă parte, programul Fidelis, în special în versiunea în euro, este considerat o opțiune atractivă. Este probabil ca statul să lanseze o nouă emisiune de titluri de stat, posibil cu condiții asemănătoare celei din august. Programul a atras peste 53,4 miliarde de lei prin peste 421.000 de subscrieri. Acesta oferă bonificații speciale pentru donatorii de sânge, cu reduceri semnificative ale pragului minim de subscriere pentru anumite tranșe. Aceste beneficii se aplică atât pentru titlurile în lei cât și pentru cele în euro, cu scadențe la doi ani și dobânzi diferite.

Ultimia ediție Fidelis a inclus titluri în lei cu scadențe de 2, 4 și 6 ani și dobânzi de 7,20%, 7,65% și, respectiv, 7,90%, precum și titluri în euro cu scadențe de 2, 5 și 10 ani și dobânzi de 3,10%, 5,25% și, respectiv, 6,50%.

Valoarea nominală a unui titlu este de 100 lei pentru emisiunea în lei și 100 euro pentru cea în euro. Pragul minim de subscriere este de 5.000 lei, respectiv 1.000 euro.

Banii pot fi retrași oricând, iar câștigurile sunt neimpozabile. Emisiunea este liberă de comisioane și veniturile obținute sunt neimpozitate. De asemenea, titlurile pot fi vândute înainte de termen, cu generarea de dobânzi până la data vânzării.